原标题:大银行倒在小银幕:金融界的《2012》——大而不倒 来源:创业邦

关于金融危机的著作中,《纽约时报》首席记者、财经专栏作家安德鲁•罗斯•索尔金(Andrew Ross Sorkin)的《大而不倒》(Too Big to Fail)是最受关注,也在全世界最享有盛名的著作之一。为了还原金融危机第一现场,完整再现美国政府救市之举,这本书的编辑索尔金,对亲历金融危机的200多人,进行了长达500多个小时的真实访问。

《大而不倒》

然而,这本长踞AMAZON畅销书榜首,描述雷曼兄弟的倒闭及其所引发的一系列金融风暴的著作,却也因着极高含金量的详实资料,而有多达640页的内容,很难在短时间内完成阅读,更有很多人缺乏读下去的耐心。

今天创业邦充电栏目为大家推荐的,就是根据这本《大而不倒》改编的同名剧情片。

本片由HBO出品,著名导演柯蒂斯·汉森(已故)执导。这部影片将《大而不倒》全书最为精华的部分串了起来,浓缩在98分钟里,用极其写实的手法,将影片拍出了纪录片的质感的同时,又将戏剧性和节奏提升到了让人肾上腺素飙升的程度,颇有次贷危机的《生死时速》之感。甚至还有人称其为金融界的《2012》。

本片从一系列真实画面开始,将金融监管政策的放宽追溯到了里根总统时期,简要地通过克林顿、布什几代总统推行金融监管放宽政策的真实资讯镜头,引入了主人公,时任美国财政部长保尔森在2008年9月所面临的处境。

本片涉及了几乎所有参与2008年金融危机前后的金融业巨头们。影片将这些举足轻重的人物简化地划分成了两个阵营——以美国财政部长汉克•保尔森为代表的监管层人员,以及以雷曼兄弟CEO迪克•福尔德为代表的资本大鳄们。

全片就是在这两大阵营不断你来我往的博弈和对垒中向前推进的,同样也代表着政治力量和市场力量之间的博弈和相互制约、相互作用。除了保尔森和福尔德,片中所出现的重量级人物,包括了:

美联储主席本•伯南克(Ben Bernanke),纽约联邦储备银行行长蒂姆•盖特纳(Tim Geithner),美国证监会主席克里斯托弗•考克斯(Christopher Cox),高盛CEO贝兰克梵(Lloyd Blankfein), JP摩根CEO杰米•戴蒙(Jamie Dimon),摩根斯坦利CEO约翰•麦克(John Mack) 等在内的,在世界经济举足轻重的监管层人员和资本大鳄。

这些详实的人物,和演员精湛的演技,将风暴来袭时上位者们最真实的反应呈现在大家的面前。

在详实的人物之外,影片也包含了关于2008年金融海啸的主要时刻:

5月开始,雷曼兄弟危机进入监管层视线——6月,雷曼一季报发布,单季亏损高达28亿美金,股价持续暴跌——在雷曼兄弟寻求外部收购的路上,,资本大鳄们与监管层的第一轮博弈开始了。

保尔森授意下,美国财政部对外释放信号,在已经出手解决贝尔斯登的问题后,美国政府将不会为雷曼兄弟的危机买单。这也意味着,雷曼兄弟的不良资产将不会得到政府的隐性担保,本有意收购雷曼兄弟的美国银行开始消极对待收购。

但在美国,花纳税人的钱,填华尔街的洞,显然是在法律和舆论两方面都不被允许的“禁忌”,于是,资本大鳄们抛给监管层的问题,又被抛回给了资本大鳄——保尔森将华尔街其他银行的CEO聚在一起,逼他们出钱,给雷曼兄弟做担保。

换言之,保尔森把美国最顶尖的银行家们聚在一起,给雷曼搞起了“众筹”。这些资本大鳄们心知肚明,雷曼一旦倒下,他们也必将受到连带的伤害,因此也表现出了相当程度上的配合。但随后,事情却以戏剧性地方式划上了句点。

在巴菲特、韩国收购方等退出收购后,仅剩下两个意向收购方,美国银行和英国巴克莱银行。前者被同样陷入危机,但尚未“曝出”的美林挖了墙角,后者则被英国政府设置了障碍,使收购彻底泡汤。

雷曼兄弟倒下了。

2008年9月12日,美联储的会议室里,这个世界上最举足轻重的银行家们定下了数十亿的支撑担保方案,但随着英国巴克莱的退出,一切努力都成为了泡影。

2008年9月15日,雷曼兄弟宣布破产。

这场金融海啸正式来袭。雷曼兄弟的破产迅速影响到了实业领域,甚至连实业巨头通用电气(GE)都遭受到了巨大的影响,而更可怕的是,美国国际集团(AIG)也在随后遭遇了令人震惊的危机,引出了什么叫真正的“大而不倒”。

随后,监管层们开始了新一轮的博弈,这一次不是和,而是和美国的政治制度,国会、法律,乃至大选中的众多纷繁复杂的多党派政治力量。此前对雷曼兄弟“坐视不管”的美国财政部和美联储,面对与经济关联过分密切的AIG,不得不再次出手救市。

从2008年9月到2009年2月,美国政府向AIG进行了三轮注资,金额合计1823亿美金,最终持股92%,成为AIG最大股东。对AIG进行了事实上的“国有化”。

但金融海啸仍然没有停下,信贷市场已经进入冰点,如果信贷市场无法被激活,随之而来的将不只是金融危机,而是整个经济的大萧条时代。

于是,第三轮博弈开始了。这次是华盛顿政治家vs财政部及美联储等监管层vs华尔街资本大鳄的三方战场。

后来的美国财长,时任纽约联储银行行长蒂姆•盖特纳,在一线与银行家们频繁接触,尝试通过将商业银行和投资银行合并的方式,阻止雷曼悲剧在高盛和摩根斯坦利身上重演。保尔森则频繁出入议会,和伯南克一起,试图推动一个一揽子的救市计划。

保尔森所面临的局势,是在2008年大选前,民主党和共和党人最为紧张对立的状况,在议案进行投票前,身为共和党人的保尔森,甚至不惜向身为民主党的众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)单膝下跪,恳请民主党方面放弃两党之间的成见,推动议案的通过。然而最终的结果是,民主党方面并未对议案过多设置障碍,没有投赞成票的,反而是保尔森所在的共和党人士居多。

值得一提的是,这位众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)在美国政坛影响力极大,2009到2011年民主党执掌众议院时,她一直是众议院议长。2018年,民主党重掌众议院,佩洛西再次宣誓就职众议院议长,成为美国政界的“三号人物”,和当之无愧的“反川普”阵营领袖。是至今活跃的美国政坛前三位的实权人物。

不论如何,保尔森团队在第一次表决失败后的四天后,拿出了第二份方案:直接向银行注资,将银行进行国有化。据邦哥了解,这一方案的一个重要构想提出者,就是沃伦巴菲特。

这一次,方案通过了。保尔森再次召集资本大鳄们,布置起了作业,并相当直接地抛下了一个政治家的威胁:觉得自己有钱不接受注资的人,我会让你明天就发现,你并不像你想的那样有钱。

至此,这场危机终于被阶段性地化解了。《大而不倒》的故事告一段落,但这些用于激活信贷刺激实体经济的注资,究竟有多少会真的用在该用的地方,曾经身为高盛CEO的保尔森,或许心知肚明。

在金融海啸之后,曾经的五大投行,美林和贝尔斯登被收购后不复存在,雷曼破产,高盛和摩根斯丹利靠监管层救助渡过难关。浓缩于98分钟,大银行,倒在了小银幕之中。

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