原标题:异动直击 | 康师傅涨4%,放榜后五连阴大跌12% 来源:富途资讯

编辑/富途资讯 koma

富途资讯9月3日消息,自放榜后,康师傅五连阴累计跌12.4%,今日股价有所反弹,现涨4.53%,报11.08港元,暂成交1.59亿港元,最新总市值622.47亿港元。

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值得注意的是,今日早间,康师傅市前现大手成交,每股作价10.60港元,涉及800万股,涉资8480万港元。

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业绩表现

8月26日下午,康师傅发布了2019年上半年业绩报告。据财报显示,今年上半年,该集团实现营收304.95亿元人民币(单位下同),同比减少1.62%,净利润为15.03亿元,同比增长15.05%。此外,集团毛利同比增加0.58%至97.36亿元,每股基本盈利为26.74分。

图片来源:企业公告

两大支柱业务方便面及饮品的收入分别同比增长3.68%和衰退4.08%,零食在内的其他品类的收入也降低了18.20%。方便面板块销售额为115.44亿元,占集团总收益的37.85%。方便面品类中,容器面和高价面销售额在增长,但中价面和干脆面等销售额在下降。

券商观点

花旗发表报告表示,康师傅今年上半年撇除一次性收益后的核心盈利录低单位数字增长,低于该行原预期6%,主要是收入按年仅增长2%逊预期及毛利亦较预期差。维持对康师傅「沽售」投资评级、目标价10.85港元,指企业管理层已下调对今年盈利目标指引,指今年收入增长5%存在挑战,并降低其今年资本开支目标至15亿至20亿人民币(此前为25亿人民币)。康师傅(0322.HK)现报11港元,最新总市值617.977亿港元。

瑞信发表报告表示,康师傅今年上半年销售按年下跌1.6%,表现逊预期,销售疲软(特别是饮料按年下降4.1%)主因渠道减少库存及改革,使渠道库存水平下降3%至4%。至于纯利则按年增长15%,轻微优于市场预期。上调对康师傅目标价,由11.96港元升至12.9港元,康师傅管理层对下半年的展望保持审慎,会主要聚焦于继续改革渠道;投资于品牌建设;及改善现金流以支撑派息,维持「中性」评级。此外,又上调集团今明两年盈利预测各约3%,以反映企业上半年盈利表现较预期强劲。

高盛发表报告表示,决定下调康师傅投资评级,由原来「买入」降至「中性」,因其进行较多宣传投资、提供较高产品平均售价折扣、及渠道重整于下半年仍未完成,该行预计康师傅下半年业绩仍存挑战。该行表示,将康师傅目标价由15.5港元降至12.1港元,以反映料其未来核心盈利增长放缓,目前预计企业于2018年至2020年每股盈利平均复合增长率仅5%,并估计今年每股核心盈利将下滑3%。

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