原标题:向财富管理转型 券商博弈智能投顾新模式 来源:FUND部落

  人工智能技术在证券领域的应用中,投顾服务无疑是最适合的场景。在传统经纪业务“佣金模式”空间逐步收窄的背景下,券商财富管理转型也将业务突破核心集中于投顾服务。

  中国基金报记者 张莉 章子林

  近期,嘉信理财、富达投资等海外资管巨头携“零佣金”潮流席卷而至,对传统券商经纪业务模式构成巨大的心理冲击。尽管从当前行业结构和条件看,零佣金策略尚远,但财富管理转型却迫在眉睫。在此背景下,基于AI和算法而发展起来的智能投顾,成为券商竞争的核心战场之一。

  智能投顾虽是“舶来品”,但经历一段时期摸索和客户下沉后,国内券商逐渐形成各类符合自身优势和特色的智能投顾新模式。

  在券商人士看来,智能投顾的深化不仅仅依赖“产品思维”运营,更是从业务架构、客户体验以及服务质量等多方面实现重构和升级。证券企业布局智能投顾是建设一种全新而复杂的科技生态,不能简单将智能投顾工具化。

  解决投顾稀缺问题

  人工智能技术在证券领域的应用中,投顾服务无疑是最适合的场景。在传统经纪业务“佣金模式”空间逐步收窄的背景下,券商财富管理转型也将业务突破核心集中于投顾服务。

  所谓智能投顾,是指将人工智能等技术引入投资顾问领域,运用智能算法以及组合投资后的自动化管理技术,帮助用户实现主动、被动投资策略相结合的定制化投顾服务。

  智能投顾早在十年前兴起于美国,近几年进入中国市场。对于券商而言,引入智能投顾的核心目标,在于覆盖更广泛的客户群体,让投顾服务和券商之间形成更强的黏性。

  国泰君安相关人士表示,智能投顾服务平台核心在于通过提供线上的技术服务体系,服务于海量用户。智能服务通过科技赋能,借助线上服务边际成本为零的巨大优势,可有效弥补服务缺口、提升服务效率、防范服务风险。

  他说:“人工智能在证券行业的应用定位为投教而非投顾。据统计,当前证券行业的投资者超过1.35亿,受限于线下人力成本的制约,大多数投资者尚无投顾服务覆盖。海量投资者感受不到服务,遇到投资问题也找不到专业的投顾咨询。”

  据先容,国泰君安推出的智能服务平台设计,可以通过大数据算法、金融工程、机器学习等技术,在线上为客户提供涵盖智能投教服务、线上投资顾问服务、模拟策略组合、账户分析、理财配置建议、选股择时、持仓跟踪、下单决策工具辅助等多样化的投资咨询服务。

  东方证券相关负责人表示,智能服务平台实现了与投资者之间有效的连接,真正做到“千人千面”定制化服务,这正是智能投顾的优势。在科技赋能线下业务线上化以后,投资者的业务数据和行为数据已经充分数字化,通过有效的运营干预,不仅能提升业务效率,还能在数字化优化中发现业务创新点。

  发挥AI算法优势

  值得注意的是,在智能投顾应用的初始阶段,往往被不少机构视为用来“引流开户”的营销概念,或只是部分传统投顾业务的在线化。近年来,这一新兴技术场景应用的业务逻辑发生了非常大的变化。

  据了解,招商证券在2017年推出了机器人投顾服务,近期新增财报分析的模块,使用自主研发的欧奈尔增强模型和AI财务分析模型,帮助投资者进行专业的财务分析。

  “一方面,机器人可以构建财务模型,代替人工处理勾稽复杂的财务指标,并将专业的财务分析转化为清晰简短的结论;另一方面,可以利用前沿的深度学习算法,针对各行业独有的特色定制化打造财务模型,发挥AI算法优势,挖掘不易被人工发现的隐藏风险。”招商证券相关负责人表示,当前智能投顾平台主要有资产配置和股票分析服务两类模式,前者更适应在美国理财市场的需求。在国内,股票分析服务目前模型单一、用户体验不佳,反而促发了智能投顾在该领域的应用强化。

  “机器人投顾尽可能提升分析模型的灵活性,为客户提供千股千面的点评,加强内容的质量。另一方面,将人工投顾和智能投顾有效地结合起来,也可以通过人工审核降低内容的合规风险。”上述招商证券相关负责人表示。

  实际上,在改变传统投顾带来的业务风险方面,智能投顾的技术优势也越来越受到行业的重视。

  平安证券经纪事业部投顾团队相关负责人表示,在强化投顾服务质量方面,企业引入金融科技与量化模型技术,来重塑投资顾问决策及客户服务流程。

  “大家引入量化模型的决策机制,在系统中构建投资建议的股票白名单。通过这种方法,改变了投顾依赖主观经验为客户提供股票建议的服务流程,大幅提升了提供给客户的投资组合收益稳定性和收益表现。”他说,推动智能投顾业务,除了提升服务质量和效率之外,还能通过集中管理和监控降低投资顾问的合规风险,打通中台业务的数据管理、加快数字化运营的进程。“在国外券商竞相打出零佣金的营销策略背景下,通过推广智能投顾服务,还可以大幅提升综合服务能力,有利于提高服务定价的能力,加速财富管理业务转型。”

  智能投顾扮演“助手”角色

  尽管智能投顾在挖掘潜在风险、提升投顾服务质量方面存在天然优势,但多数券商人士认为,从当前的技术手段和业务架构布局来看,智能投顾还不能做到替代人工投顾,两者也不是非此即彼的关系,智能投顾更多扮演的是人工投顾的“助手”角色。

  国金证券相关负责人表示,智能投顾与人工投顾是相辅相成的,首先面向不同的客群,其次因为客群的需求不同,其呈现的内容也有所不同。在人工投顾服务客户的过程中,两大客群需求相通的部分,可以协助人工投顾服务提升效率。此外,人工投顾服务方面的一些经验与智慧,可以反向用来提升智能投顾服务的质量。“基于不同客户的需求,大家在智能投顾服务方面也在分阶段进行部署。无论如何,智能投顾服务提升了服务的覆盖面,让更多的客户能够享受到更为专业的服务。”

  招商证券相关负责人认为,投顾机器人以多种不同的形式时刻为投顾提供支撑,保证了客户在不同的场景下能得到及时且高质量的咨询服务。“在投资咨询这个主要场景中,投顾机器人能自动给出专业的咨询解答,投顾不再需要花费大量时间搜集分析数据。智能投顾上线以来,同样数量的投顾能够服务的客户人数增长了40%。大家将智能投顾和人工投顾很好地结合在一起,智能投顾在服务场景中扮演人工投顾助手的角色,提供多样的工具。”

  在国泰君安相关负责人看来,智能投顾和人工投顾两者是相互补充、协同协作的关系。在金融科技的驱动下,推动全员上线、全业务上线,在线上开展流量运营,为线下输送流量,提供个性化和专业化服务。二者协同补充,从而实现零售业务的全面转型升级。

  平安证券经纪事业部投顾团队相关负责人表示,智能投顾和人工投顾的差异很大,两者相互补充是一种比较好的方式。智能投顾在决策的理性度方面肯定是高于人工投顾的,但缺少人性化的分析能力、客户情绪的理解能力,客户体验往往不如人工投顾。而人工投顾由于主观经验、情绪扰动等因素,在决策时又会经常发生投资逻辑的漂移,不一定能持续稳定为客户赢得投资回报。两者相结合,才能为投资者提供“有温度”的投资咨询服务。

责任编辑:李朝霞

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