原标题:海外大行密集唱多,美团止跌反弹逾3% 来源:富途资讯

编辑/富途资讯 乌冬

富途资讯10月25日消息,美团10月21日创下上市新高97.4港元后连续三日回调,今日终止跌反弹,截至发稿,涨3.33%,报91.55港元,成交额达8.26亿港元。

行情来源:富途证券

作为曾经几度不被看好的亏损王,美团点评可谓是成功逆袭。毕竟在去年的全年,美团点评还在持续亏损,今年的第一季度也亏损了14个亿。

但是到了第二季度,美团点评居然翻身盈利了,根据年中财报,美团点评第二季度实际营收达到227.03亿元,同比增长了50.6%,毛利更是达到了79.4亿元,同比增长179.5%。

上交所及深交所在上周五(18日)收市后公布新修订的沪深港通业务实施办法,明确了港股中不同投票权架构企业股票的首次纳入条件。

据推算,目前在港股上市的不同投票权架构企业中,小米及美团有望被纳入港股通。高盛预计纳入港股通标的可为美团带来14亿美金的增量资金。

流动性提升预期增强,海外大行业密集唱多美团。本周,富瑞、高盛、美银美林、大摩、小摩等海外大行相继发表报告唱多美团。其中富瑞看高美团至140港元,较现价有52.3%的上行空间。

富瑞:升美团点评目标价至121港元 予「买入」评级

富瑞发布报告称,将美团点评目标价提高至121港元,评级「买入」,视该股该板块首选。牛市(上升情景)看140港元,熊市(下跌情景)看100港元。

该行称,预期美团点评食物+平台策略实行力强,核心基本因素改善,估计2019年第三季派送服务可望收支平衡,因受惠9月天气及利用优惠券推广及收购新客户。另外,该行认为,第三季店内及酒店毛利率表现也会好过预期及减少,主要因为实行力及减少再投资。

该行预计,第三季美团收入257亿元人民币,同比升35%,食物派送同比增长32%至147亿元人民币,店内、酒店及旅游同比增长35%至60亿元人民币。料第三季non-GAAP(非通用会计准则)的经营毛利率34%。全年收入及食物派送收入现维持各增长43%及38%。

高盛:料美团第三季业绩将有稳固表现 并稍胜市场预期

高盛发表研究报告指,美团点评将于下月公布第三季业绩,该行估计业绩将有稳固表现,并稍胜市场预期,估计集团收入将增36%(市场预期34%),而经调整溢利则估计录5,900万元人民币(下同),大致收支平衡。该行指出过去一个月企业股价已升约23%,而MSCI中国指数则大致持平,相信股份获重估主要是由于在现时的竞争环境中,其外卖业务可见性有改善。

该行预期外卖业务有稳健增长,料订单增长将达34%,该行指受惠补贴及骑手成本增加带动,现有活跃客户消费频率增加,而行业具领导地位的企业亦有整合,该行指出「十一黄金周」订单按年增长43%,将企业第四季订单量预测上调,维持第四季EBIT预测,计及补贴增加每宗订单料亏损0.3元。

在店内、酒店及旅游方面,该行认为有健康增长,预计相关收入将增长35%,当中酒店入住晚数增长31%,经调整EBIT料录19亿元,主要受惠跨平台销售等。

而在新业务方面,该行估计收入将增42%,而经调整EBIT亏损料录18亿元,按季亏损料扩大,但按年计仍料收窄,主要因为美团单车于10月初宣布新一轮加价。

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